En accord avec notre raison d’être : « Par une attention proche et attentionnée, soutenir toutes les vies, toute la vie », APICIL s’engage à investir durablement pour nos enfants et les générations futures. Au-delà de la protection sociale qui est notre cœur de métier, nous le démontrons par notre politique d’investissement responsable qui se veut exigeante sur les trois piliers de l’ESG : environnemental, social et de gouvernance.

Notre responsabilité

En tant qu’assureur, nous sommes gestionnaires de risques, porteurs de risques et investisseurs. Apicil joue donc un rôle stratégique et essentiel pour assurer un développement durable en collaboration avec ses parties prenantes.

Pour atteindre cet objectif, nous ne pouvons agir seul et devons inciter les entreprises et collectivités dans lesquelles nous investissons à évoluer elles aussi, notamment grâce à une politique ISR ambitieuse et évolutive. Celle-ci est fondée sur 4 piliers (exclusion, sélection ESG, climat et biodiversité, dialogue engagé).

Dans ce sens, Apicil a signé en 2021 les PRI (Principes pour l’Investissement Responsable) ancrant ainsi sa volonté d’intégrer pleinement l’investissement responsable dans ses décisions quotidiennes et de viser les meilleures pratiques de placement.

Notre politique ISR

Notre politique ISR est définie par le Groupe et mise en œuvre par la société de gestion interne Apicil Asset Management sur le périmètre des mandats qui lui sont délégués.

Elle se fonde sur 4 volets :

Les exclusions normatives et sectorielles

Un investisseur peut choisir d’exclure un émetteur de son portefeuille pour cause de non-respect de certains principes éthiques ou moraux, ou de normes internationales, dans leurs pratiques. L’exclusion s’applique au moment des décisions d’investissement et au cours de la durée de possession du titre.

Un titre ne peut pas être acheté si les choix ou les comportements de l’émetteur sont jugés incompatibles avec les valeurs d’Apicil et son rôle d’acteur de la protection sociale engagé. Ainsi, sont exclus les émetteurs suivants :

Les entreprises si :

  • – Elles ne respectent pas les principes du Pacte Mondial,
  • – Elles ont un lien avec la production d’armes controversées
  • – Leur chiffre d’affaires est composé à plus de 2% d’activités liées lié au tabac
  • – Leur chiffre d’affaires est composé à plus de 10% d’activités liées à l’alcool
  • – Elles présentent un note de controverse « très sévère » (0/10) selon MSCI
  • – Leur chiffre d’affaires est composé à plus de 15% d’activités (extraction ou production d’énergie) liées au charbon thermique

Les souverains si :

  • – Les 3 conventions concernant les armes controversées (armes biologiques, bombes à sous-munitions et mines anti-personnel) n’ont pas été signées
  • – Moins de 6 conventions/indicateurs parmi les 8 listés par Apicil sont entérinés
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67%
Part du portefeuille total couvert par une analyse ESG

3/10
Note extra-financière minimum pour procéder à un achat de titre

6%
part des obligations vertes et durables dans le portefeuille obligataire

La sélection ESG

Au contraire des exclusions, la sélection ESG relève d’une mise en œuvre positive de l’exigence de l’investisseur en matière d’ISR. Elle consiste à tenir compte des évaluations ESG lors de la sélection des valeurs et à favoriser les émetteurs mettant en place des pratiques responsables.

Elle repose sur 3 principes liés aux notations de l’agence de notation extra-financière MSCI, utilisée comme base de données :

  • – Seuil minimum de sélection d’un titre  : la note de l’émetteur pour chacun des piliers E, S et G est 3/10 ;
  • – Objectif de maintien d’une note moyenne du portefeuille au-dessus d’une note planche ;
  • – Homogénéisation des notations ESG des différents portefeuilles.

Le dialogue engagé

Par son influence, un investisseur peut inciter les entreprises en portefeuille à améliorer leurs pratiques environnementales, sociales ou de gouvernance. Le dialogue engagé avec les entreprises peut ainsi passer par le vote en assemblée générale, par un dialogue direct ou une prise de position publique.

Ce volet est actuellement fondé sur la politique de vote du Groupe. Apicil vote systématiquement aux assemblées générales des entreprises établies en France, représentant la très large majorité de nos investissements directs en action, en appliquant des règles garantes d’une bonne gouvernance. Cette politique est mise à jour annuellement.

Dans une démarche de renforcement de ce volet, il sera complété par une politique de dialogue et d’engagement avec les sociétés cotées et non cotées, et les sociétés de gestion.

Le climat et la biodiversité

A ce jour, ce volet comprend l’exclusion des activités liées au charbon (>15% du chiffre d’affaires), l’investissement en obligations vertes et durables et le suivi de l’intensité carbone des portefeuilles. Pour répondre à l’urgence climatique, le groupe est en train de mettre en place une politique environnement couvrant les impacts directs et l’investissement responsable, avec l’objectif de s’engager sur des cibles à atteindre.

APICIL ISR

Nos futurs développements

  • – Tous nos actifs liquides (soit les actions, obligations et OPC représentant 79% des encours) sont soumis à cette politique ISR qui sera étendue aux autres classes d’actifs (immobilier, capital-investissement…) à partir de 2022.
  • – Le volet climat de la politique ISR est en cours de finalisation et sera publié au plus tard au premier trimestre 2022. Il sera ensuite complété par des engagements sur la préservation biodiversité.
  • – Le volet engagement sera également enrichi en 2022.

L’investissement responsable incorporé dans tout le système de gouvernance

Avec l’objectif de trouver un équilibre entre performance financière et extra-financière, le déploiement et la supervision de l’investissement responsable est directement sous la responsabilité de la direction des investissements.

Celle-ci propose la politique ISR et ses mises à jour, qui sont ensuite soumises à approbation de la Direction générale et de la Commission financière des Conseils d’Administration.

Le suivi de cette politique se fait au moins trimestriellement via le comité ISR réunissant la société de gestion interne Apicil AM et la direction des investissements qui procèdent à une revue des portefeuilles et des émetteurs problématiques.

La cession ou le maintien d’un titre problématique est toujours soumis à un avis favorable de la Commission financière qui se tient trimestriellement.

Comprendre les termes de l’investissement durable

ISR

L’Investissement Socialement Responsable est l’application de pratiques de développement durable au sein des investissements financiers.

ESG

Les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance sont les critères pris en compte permettant l’analyse extra-financière des entreprises.

MSCI

Entreprise de services financiers fournissant également des informations extra-financières sur les entreprises.

OPC

Les Organismes de Placements Collectifs sont des fonds d’investissements gérés par des professionnels.

PRI

Les Principles for Responsible Investment sont l’initiative internationale de référence pour encourager et renforcer les démarches d’investissement responsable.